Modelo de Cálculo de Capital Económico por Riesgo de Crédito Aplicando Cópulas Elípticas Generalizadas, Cópulas Agrupadas y Teoría de Valores Extremos-Edición Única

Hdl Handle:
http://hdl.handle.net/11285/572628
Title:
Modelo de Cálculo de Capital Económico por Riesgo de Crédito Aplicando Cópulas Elípticas Generalizadas, Cópulas Agrupadas y Teoría de Valores Extremos-Edición Única
Authors:
Díaz Hernández, Adán
Issue Date:
2007-08-01
Abstract:
En este trabajo de investigaci�n se propone un modelo de riesgo de cr�dito para estimar el capital econ�mico (CE) a un portafolio de cr�ditos a personas f�sicas. La metodolog�a consiste escencialmente en modelar la estructura de dependencia de los par�metros de riesgo Probabilidad de incumplimiento (P D), Exposici�n al momento del incumplimiento (EAD) y p�rdida dado el incumplimiento (LGD) utilizando c�pulas El�pticas Generalizadas y c�pulas de Mezcla Normal Agrupadas. Dado un portafolio segmentado en grupos de cr�ditos y utilizando sus correspondientes estimaciones hist�ricas de P D, EAD y LGD, se ajustan diferentes c�pulas a los datos mediante la implementaci�n de m�todos de estimaci�n no param�tricos los cu�les permiten modelar de manera independendiente el comportamiento de las marginales. De entre las c�pulas utilizadas, una c�pula t de Student Agrupada proporciona el mejor ajuste a la c�pula emp�rica de los datos, seg?n revela el an�lisis de bondad de ajuste realizado. Dado el reducido n?mero de informaci�n hist�rica que del comportamiento de los cr�ditos del portafolio se dispone, las distribuciones marginales son ajustadas mediante kernels de suavizaci�n. A partir de las Meta-distribuciones ajustadas, se obtienen realizaciones conjuntas de los par�metros de riesgo via simulaci�n Monte Carlo, con lo que es posible agrupar las p�rdidas simuladas por grupo espec��co, producto y portafolio total. El CE es calculado a trav�s de las medidas de riesgo Valor en Riesgo (V aRq) y D��cit Esperado (ESq), las cu�les son estimadas mediante el llamado M�todo POT sustentado en la Teor�a de Valores Extremos (T V E). El m�todo propuesto en este documento resulta ser m�s adecuado para describir el comportamiento observado de las p�rdidas por riesgo de cr�dito que varios modelos m�s simples con los que se le compara, entre los que se encentran aquellos basados en matrices de transici�n, los modelos de un factor del tipo KMV1/Credit Metrics y el enfoque m�s avanzado de cali�caciones internas (IRB) propuesto en Basilea II. Todos los algoritmos y m�todos de estimaci�n utilizados son implementados con rutinas en MATLAB desarrolladas por el autor.
Keywords:
Modelo de Cálculo; Capital Económico; Riesgo de Crédito; Cópulas Elípticas Generalizadas; Cópulas Agrupadas; Teoría de Valores Extremos
Degree Program:
Doctorado en Ciencias Financieras
Advisors:
Dr. José Carlos Ramíres Sánchez
Degree Level:
Doctor en Ciencias Financieras
Campus Program:
Campus Ciudad de México
Discipline:
Negocios y Economía / Business & Economics
Appears in Collections:
Ciencias Sociales

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DC FieldValue Language
dc.contributor.advisorDr. José Carlos Ramíres Sánchezen
dc.contributor.authorDíaz Hernández, Adánen
dc.date.accessioned2015-08-17T11:36:54Zen
dc.date.available2015-08-17T11:36:54Zen
dc.date.issued2007-08-01-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11285/572628en
dc.description.abstractEn este trabajo de investigaci�n se propone un modelo de riesgo de cr�dito para estimar el capital econ�mico (CE) a un portafolio de cr�ditos a personas f�sicas. La metodolog�a consiste escencialmente en modelar la estructura de dependencia de los par�metros de riesgo Probabilidad de incumplimiento (P D), Exposici�n al momento del incumplimiento (EAD) y p�rdida dado el incumplimiento (LGD) utilizando c�pulas El�pticas Generalizadas y c�pulas de Mezcla Normal Agrupadas. Dado un portafolio segmentado en grupos de cr�ditos y utilizando sus correspondientes estimaciones hist�ricas de P D, EAD y LGD, se ajustan diferentes c�pulas a los datos mediante la implementaci�n de m�todos de estimaci�n no param�tricos los cu�les permiten modelar de manera independendiente el comportamiento de las marginales. De entre las c�pulas utilizadas, una c�pula t de Student Agrupada proporciona el mejor ajuste a la c�pula emp�rica de los datos, seg?n revela el an�lisis de bondad de ajuste realizado. Dado el reducido n?mero de informaci�n hist�rica que del comportamiento de los cr�ditos del portafolio se dispone, las distribuciones marginales son ajustadas mediante kernels de suavizaci�n. A partir de las Meta-distribuciones ajustadas, se obtienen realizaciones conjuntas de los par�metros de riesgo via simulaci�n Monte Carlo, con lo que es posible agrupar las p�rdidas simuladas por grupo espec��co, producto y portafolio total. El CE es calculado a trav�s de las medidas de riesgo Valor en Riesgo (V aRq) y D��cit Esperado (ESq), las cu�les son estimadas mediante el llamado M�todo POT sustentado en la Teor�a de Valores Extremos (T V E). El m�todo propuesto en este documento resulta ser m�s adecuado para describir el comportamiento observado de las p�rdidas por riesgo de cr�dito que varios modelos m�s simples con los que se le compara, entre los que se encentran aquellos basados en matrices de transici�n, los modelos de un factor del tipo KMV1/Credit Metrics y el enfoque m�s avanzado de cali�caciones internas (IRB) propuesto en Basilea II. Todos los algoritmos y m�todos de estimaci�n utilizados son implementados con rutinas en MATLAB desarrolladas por el autor.en
dc.language.isoesen
dc.rightsOpen Accessen
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.titleModelo de Cálculo de Capital Económico por Riesgo de Crédito Aplicando Cópulas Elípticas Generalizadas, Cópulas Agrupadas y Teoría de Valores Extremos-Edición Únicaen
dc.typeTesis de Doctoradoes
thesis.degree.grantorInstituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterreyes
thesis.degree.levelDoctor en Ciencias Financierasen
thesis.degree.nameDoctorado en Ciencias Financierasen
dc.subject.keywordModelo de Cálculoen
dc.subject.keywordCapital Económicoen
dc.subject.keywordRiesgo de Créditoen
dc.subject.keywordCópulas Elípticas Generalizadasen
dc.subject.keywordCópulas Agrupadasen
dc.subject.keywordTeoría de Valores Extremosen
thesis.degree.programCampus Ciudad de Méxicoen
dc.subject.disciplineNegocios y Economía / Business & Economicsen
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