Aplicación de Opciones Reales a la Valuación de Proyectos en Empresas Pequeñas y Medianas y su Estructura de Capital-Edición Única

Hdl Handle:
http://hdl.handle.net/11285/572507
Title:
Aplicación de Opciones Reales a la Valuación de Proyectos en Empresas Pequeñas y Medianas y su Estructura de Capital-Edición Única
Issue Date:
2006-11-01
Abstract:
En este trabajo de investigación se desarrolla la valuación de un proyecto de inversión de una Pyme mexicana, dicho proyecto consiste en el diseño, comercialización e implantación de soluciones especializadas de tecnología de información en el sector de seguridad pública. Para llevar a cabo la aplicación de la metodología de opciones reales en este caso real, sirvió de guía el método del caso, ya que la mayor parte de la investigación fue de campo. El proyecto fue evaluado con la técnica del Valor Presente Neto y con la metodología de Opciones Reales a través del método binomial en su fase de inversión y con la opción de expansión, ambos escenarios sin incluir financiamiento externo. Posteriormente se llevó a cabo el análisis del valor de la flexibilidad financiera del proyecto al incluir el financiamiento bancario en el escenario de expansión, determinando los beneficios económicos y estratégicos que el uso del financiamiento bancario les aportó. Adicionalmente para el valor de la flexibilidad financiera se llevó a cabo un análisis de sensibilidad mediante opciones reales. El cálculo de la volatilidad de los flujos de efectivo del proyecto fue particularmente estudiado, y del análisis efectuado surge la propuesta de un método basado en la ponderación de factores que inciden en la variable de mayor incertidumbre, el cual se aplica para la valuación del caso de estudio. Los aportes de este trabajo de investigación son: � Evidencia empírica de la aplicación de la metodología de opciones reales en una Pyme mexicana en el sector de tecnología de la información. iii � Método para el cálculo de la volatilidad, mediante la ponderación de factores que inciden en la variable de mayor incertidumbre (Método PFV) � Análisis de sensibilidad del valor de la flexibilidad financiera con opciones reales.
Keywords:
Valuación de Proyectos; Aplicación de Opciones Reales; Estructura de Capital; Empresas
Degree Program:
Programa de Graduados en Administración
Advisors:
Dr. Arturo Lorenzo Váldes
Committee Member / Sinodal:
Dra. Piedad Fernández Pérez; Dr. Humberto Valencia Herrera
Degree Level:
Doctora en Administración
Campus Program:
Campus Ciudad de México
Discipline:
Negocios y Economía / Business & Economics
Appears in Collections:
Ciencias Sociales

Full metadata record

DC FieldValue Language
dc.contributor.advisorDr. Arturo Lorenzo Váldesen
dc.creatorBarajas Cortés, Saraen
dc.date.accessioned2015-08-17T11:33:59Zen
dc.date.available2015-08-17T11:33:59Zen
dc.date.issued2006-11-01-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11285/572507en
dc.description.abstractEn este trabajo de investigación se desarrolla la valuación de un proyecto de inversión de una Pyme mexicana, dicho proyecto consiste en el diseño, comercialización e implantación de soluciones especializadas de tecnología de información en el sector de seguridad pública. Para llevar a cabo la aplicación de la metodología de opciones reales en este caso real, sirvió de guía el método del caso, ya que la mayor parte de la investigación fue de campo. El proyecto fue evaluado con la técnica del Valor Presente Neto y con la metodología de Opciones Reales a través del método binomial en su fase de inversión y con la opción de expansión, ambos escenarios sin incluir financiamiento externo. Posteriormente se llevó a cabo el análisis del valor de la flexibilidad financiera del proyecto al incluir el financiamiento bancario en el escenario de expansión, determinando los beneficios económicos y estratégicos que el uso del financiamiento bancario les aportó. Adicionalmente para el valor de la flexibilidad financiera se llevó a cabo un análisis de sensibilidad mediante opciones reales. El cálculo de la volatilidad de los flujos de efectivo del proyecto fue particularmente estudiado, y del análisis efectuado surge la propuesta de un método basado en la ponderación de factores que inciden en la variable de mayor incertidumbre, el cual se aplica para la valuación del caso de estudio. Los aportes de este trabajo de investigación son: � Evidencia empírica de la aplicación de la metodología de opciones reales en una Pyme mexicana en el sector de tecnología de la información. iii � Método para el cálculo de la volatilidad, mediante la ponderación de factores que inciden en la variable de mayor incertidumbre (Método PFV) � Análisis de sensibilidad del valor de la flexibilidad financiera con opciones reales.en
dc.language.isoesen
dc.rightsOpen Accessen
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.titleAplicación de Opciones Reales a la Valuación de Proyectos en Empresas Pequeñas y Medianas y su Estructura de Capital-Edición Únicaen
dc.typeTesis de Doctoradoes
thesis.degree.grantorInstituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterreyes
thesis.degree.levelDoctora en Administraciónen
dc.contributor.committeememberDra. Piedad Fernández Pérezes
dc.contributor.committeememberDr. Humberto Valencia Herreraes
thesis.degree.namePrograma de Graduados en Administraciónen
dc.subject.keywordValuación de Proyectosen
dc.subject.keywordAplicación de Opciones Realesen
dc.subject.keywordEstructura de Capitalen
dc.subject.keywordEmpresasen
thesis.degree.programCampus Ciudad de Méxicoen
dc.subject.disciplineNegocios y Economía / Business & Economicsen
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