Saltos de Poisson, Volatilidad Estocástica, Teoría de Valores Extremos y Valuación de Derivados: Calibración y Análisis de una Familia de Modelos de Procesos Estocásticos para el índice de la BMV de 1990 a 2006-Edición Única

Hdl Handle:
http://hdl.handle.net/11285/572464
Title:
Saltos de Poisson, Volatilidad Estocástica, Teoría de Valores Extremos y Valuación de Derivados: Calibración y Análisis de una Familia de Modelos de Procesos Estocásticos para el índice de la BMV de 1990 a 2006-Edición Única
Issue Date:
2006-01-01
Abstract:
En este trabajo se calibra y se compara el desempeño de una familia de 12 modelos de procesos estocásticos con el fin de valuar un call y un put europeos sobre el Indice de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Los modelos van desde el clásico modelo de Merton-Black-Scholes hasta modelos con volatilidad estocástica y procesos de difusión estilo Poisson, cuyos saltos tienen distribución tipo Fréchet truncada. Se concluye que un modelo con volatilidad estocástica estilo CIR (que asegura que la varianza sea siempre positiva) junto con un proceso estocástico para el subyacente que incluye procesos estocásticos de Poisson con saltos cuya distribución es tipo Fréchet (saltos tanto hacia arriba como hacia abajo, y con la posibilidad de ser asimétricos) mostrará ser un modelo que permite explicar comportamientos míltiples para el volatility-smile tanto para un call como de un put europeos. Las distribuciones de Fréchet-Weibull se asocian a eventos extremos. Por ello, en este trabajo se utilizan dichas distribuciones para calibrar los modelos en los que hay procesos estocásticos tipo Poisson con el fin de explicar de manera más consistente el comportamiento de los precios de mercado observados en el período 1990-2006, particularmente en momentos de alta volatilidad. Otro aspecto importante de este trabajo es que es necesario conocer las medidas coherentes de riesgo instantáneas para lograr una valuación adecuada de los derivados. Las implicaciones de este trabajo son míltiples para fines de estimación de márgenes y primas en cámaras de compensación de derivados, así como para la estimación y administración de riesgos en portafolios similares al índice de la BMV.
Keywords:
Volatilidad Estocástica; Valores Extremos; Valuación de Derivados; Familia de Modelos
Campus Program:
Campus Ciudad de México
Discipline:
Negocios y Economía / Business & Economics
Appears in Collections:
Ciencias Sociales

Full metadata record

DC FieldValue Language
dc.creatorGárritz Cruz, Andonien
dc.date.accessioned2015-08-17T11:32:53Zen
dc.date.available2015-08-17T11:32:53Zen
dc.date.issued2006-01-01-
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11285/572464en
dc.description.abstractEn este trabajo se calibra y se compara el desempeño de una familia de 12 modelos de procesos estocásticos con el fin de valuar un call y un put europeos sobre el Indice de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Los modelos van desde el clásico modelo de Merton-Black-Scholes hasta modelos con volatilidad estocástica y procesos de difusión estilo Poisson, cuyos saltos tienen distribución tipo Fréchet truncada. Se concluye que un modelo con volatilidad estocástica estilo CIR (que asegura que la varianza sea siempre positiva) junto con un proceso estocástico para el subyacente que incluye procesos estocásticos de Poisson con saltos cuya distribución es tipo Fréchet (saltos tanto hacia arriba como hacia abajo, y con la posibilidad de ser asimétricos) mostrará ser un modelo que permite explicar comportamientos míltiples para el volatility-smile tanto para un call como de un put europeos. Las distribuciones de Fréchet-Weibull se asocian a eventos extremos. Por ello, en este trabajo se utilizan dichas distribuciones para calibrar los modelos en los que hay procesos estocásticos tipo Poisson con el fin de explicar de manera más consistente el comportamiento de los precios de mercado observados en el período 1990-2006, particularmente en momentos de alta volatilidad. Otro aspecto importante de este trabajo es que es necesario conocer las medidas coherentes de riesgo instantáneas para lograr una valuación adecuada de los derivados. Las implicaciones de este trabajo son míltiples para fines de estimación de márgenes y primas en cámaras de compensación de derivados, así como para la estimación y administración de riesgos en portafolios similares al índice de la BMV.en
dc.language.isoesen
dc.rightsOpen Accessen
dc.rights.urihttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/*
dc.titleSaltos de Poisson, Volatilidad Estocástica, Teoría de Valores Extremos y Valuación de Derivados: Calibración y Análisis de una Familia de Modelos de Procesos Estocásticos para el índice de la BMV de 1990 a 2006-Edición Únicaen
dc.typeTesis de Doctoradoes
thesis.degree.grantorInstituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterreyes
dc.subject.keywordVolatilidad Estocásticaen
dc.subject.keywordValores Extremosen
dc.subject.keywordValuación de Derivadosen
dc.subject.keywordFamilia de Modelosen
thesis.degree.programCampus Ciudad de Méxicoen
dc.subject.disciplineNegocios y Economía / Business & Economicsen
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